Да се направи икономически анализ на Япония в контекста на възможностите за инвестиране в японски бизнес е повече от задължително. Доброто познаване на статистиката за икономиката на Япония е ключово, за да се изгради подходящ, печеливш инвестиционен портфейл.
Япония е страна с голямо, но затихващо икономическо присъствие – тя е третата икономика в света по показателя номинален БВП. Колкото и голямо постижение обаче да изглежда това, факт е, че през 80-те години на ХХ в. Япония е втора глобална сила и бързо догонва САЩ.
Репутацията на Япония като водеща икономика в света се дължи основно на индустриалните постижения. Тук прилагането на иновации в областта на машиностроенето, автомобилостроенето, роботиката и електрониката кара страната да изпъква като пионер в секторите. При анализа на японската икономика се откроява и секторът на услугите – голям е делът на банкирането, застраховането, транспорта, телекомуникациите, търговията на дребно.
Уникален показател при финансовия анализ на Япония е характерната дефлация – при никоя друга от големите икономики не се наблюдават отрицателни лихвени проценти в последното десетилетие.
Основните предизвикателства пред страната са свързани с демографски и социални проблеми и рискове за фискалната стабилност, свързани с огромния публичен дълг на Япония.
Икономическата перспектива за Япония не е еднозначна. От една страна, инвестициите в иновации, дигитализация и екологични сектори предвещава значителен растеж. От друга обаче, Китай става все по-осезаема заплаха, която се подсилва от демографските и дълговите предизвикателства за икономиката.
Какво е текущото състояние на икономиката в Япония?
Текущото състояние на икономиката в Япония може да се определи като противоречиво, защото предизвикателствата, пред които се изправя японското стопанство, са много сериозни. При прегледа на японската икономическа среда се открояват някои ключови особености на страната.
Голямо, но затихващо икономическо присъствие
В края на ХХ в., през 80-те години, Япония е втората по големина икономика в глобален мащаб. Нещо повече – с постоянни темпове тя настига лидера САЩ.
В наши дни Япония все още е в топ 3 на световните икономически лидери. Към края на 2024 и началото на 2025 г. обаче тя заема третото място по показателя номинален БВП на глава от населението. Макар и наистина завидно постижение, това представлява значителен спад от края на миналия век до сега.
Индустриална сила
Япония се нарежда сред най-големите индустриални сили в световен мащаб. Нейните постижения в областта на няколко знакови сектора:
- машиностроене;
- автомобилостроене;
- роботика;
- електроника;
- нови технологии
са емблематични. Японски брандове като Sony, Panasonic, Toyota са символ на качество и здравина вече десетилетия наред.
Това не е изненадващо, тъй като японските гиганти залагат на два ключови фактора при производството – ефективност и прилагане на иновативни, пионерски практики.
Динамика на услугите
Секторът на услугите също изпъква при преглед на икономиката на Япония. Тук се открояват като сериозен фактор за японското стопанство следните отрасли:
- банкиране;
- застраховане;
- търговия на дребно;
- транспорт и телекомуникации.
Токио пък се нарежда сред най-влиятелните финансови центрове в глобален мащаб. Тук се помещават централите на някои от най-големите инвестиционни банки и застрахователни компании в света.
Цени и лихвени проценти:
Интересна предпоставка за уникалността на японската икономика през последните няколко години е дефлацията. Това явление, което не се наблюдава при никоя друга от големите икономики в света, кара японската централна банка да поддържа отрицателни лихвени проценти. След продължителен период от време, положението се променя чак през 2024 г., когато лихвите отново стават положителни.
Демографски предизвикателства и държавни дългове
Два ключови фактора влияят сериозно на икономическите показатели на Япония:
- Демографски предизвикателства
Япония се нарежда на второ място в света по застаряващо население. Наред с това, ниските нива на раждаемост водят и до значителното му намаляване. Очаква се в следващите години демографската криза да се задълбочи.
Именно тази тежка ситуация обаче е двигател на множество иновации, най-вече в областта на автоматиката и роботиката.
- Публичен дълг
Япония е страната с най-високият публичен дълг като дял от БВП в глобален мащаб. Това, на пръв поглед, представлява сериозен риск за японската фискална стабилност. По-голямата част от сумите обаче са деноминирани в йени и се държи от местни институции. Това са две сериозни предпоставки за смекчаване на риска.
Кои са основните икономически показатели на Япония?
Основните икономически показатели на Япония са следните:
- икономически растеж
Нивото на икономически растеж на Япония за периода 2013-2022 г. е под средното за останалите икономики от Г-7. Основните причини за това са демографската криза и дефлационния натиск, чието влияние се задълбочава по време на пандемията от Covid-19.
След среден растеж от 0.6% през предишните години, през 2022 г. Япония отбелязва ръст от 1% – това е началото на положителна тенденция, която се задържа и през следващите години.
- фискална политика
През последните 10 години в Япония има голям фискален дефицит заради комбинация от фактори, сред които дълъг период на стагнация и демографска криза. Проблемът се задълбочава по две основни причини. На първо място, предприетите фискални мерки за стимулиране на икономиката включват големи инфраструктурни и социални разходи. На второ, пандемията от Covid-19 е причина за нови големи държавни разходи.
- безработица
Япония е страната с най-ниски нива на безработица в света. Дори по време на пандемията от Covid-19 равнището да се покачва леко, все още няма страна, която да изпреварва в статистиката.
- инфлация
Японската централна банка акцентира върху мерки за облекчаване на паричната политика, които обаче не могат да надминат по значимост други фактори. Демографската ситуация и със застоя в растежа на заплатите са основните причини инфлацията в страната за се задържа под 1%, дори с отрицателни стойности.
- парична политика
Борбата с дефлацията е в центъра на паричната политика в Япония до 2023 г. Основните мерки тук се изразяват в поддържане на изключително ниски лихвени проценти.
- валутен курс
Ниският ценови натиск и големият излишък по текущата сметка са причините преди 2020 г. японската йена да увеличи стойността си. Предизвикателствата по време на пандемията, както и големите разлики между лихвените проценти на ФЕД и Японската централна банка обаче са причина в периода 2020-2023 г. валутата отново да изгуби стойност.
Какви са прогнозите за японската икономика?
При прогнозите за японската икономика в следващите няколко години се откроява голямата вероятност правителството да постави четири акцента:
- стимулиране на вътрешното търсене;
- увеличаване разходите за отбрана в отговор на действията на Китай;
- увеличаване дела на жените в бизнеса;
- инвестиции в дигитализация и екологични индустрии.
Несъмнено демографската ситуация, която става все по-критична, влияе на икономическия растеж – предвижданията са ръстът да се задържи под 1% за прогнозния хоризонт.
Що се отнася до инфлацията, в средносрочен план тя е много вероятно да се върне на ниво под 2%. Това е много по-малко от целта на японската централна банка. Ключово е в случая Япония да избегне нови прояви на дефлация, която, както стана ясно, бе характерна за икономиката през предишното десетилетие.
Какъв фактор е икономиката в Япония за инвестициите в японския бизнес?
Икономиката в Япония е важен фактор за инвестициите в японския бизнес. Правенето на макроикономически анализ на Япония обаче не бива да бъде извън контекста на други важни предпоставки за успех на вложенията.
Има ли други по-важни фактори от икономиката за инвестициите в японския бизнес?
Да, има други по-важни фактори от икономиката за инвестициите в японския бизнес и те могат да бъдат обобщени като “начините, по които се работи с показателите, за да се постигне инвестиционен успех”.
На преден план тук излиза човешкият фактор – важни за вложенията са хората, които съставят и управляват инвестиционния портфейл.
Как да започнете да инвестирате в японски бизнес?
За да започнете да инвестирате в японски бизнес, запознайте се с настоящия кратък икономически преглед на Япония. Това е Вашият контекст, в който изпъква привлекателността на тези вложения. За коментар на ползите от инвестиране в японски бизнес и за да научите повече за особеностите му, свържете се с ескепртите от ЯББА.
Работата на специалистите в областта е, проследявайки икономическите ситуации както в Япония, така и в България, да Ви помогнат да подберете подходящите за Вашия портфейл фондове. Консултантите от ЯББА ще управляват инвестициите по максимално изгоден за Вас начин и ще се погрижат да увеличат печалбата Ви.
Станете част от международната бизнес общност на ЯББА, в която японският и българският бизнес се срещат, за да популяризират общите си интереси и да насърчат по-нататъшни инвестиции.
